Алан Патрикоф был венчурным капиталистом еще тогда, когда это слово не появилось на свет. В 1969 году он основал компанию Alan Patricof Associates, которая позднее стала называться Apax Partners, и сегодня является одной из крупнейших частных инвестиционных компаний, вложившей в свое время деньги в AOL, Apple и Office Depot. Сегодня, Патрикоф управляет Greycroft Partners, компанией занимающейся вложениями в новые медиа и ряд фирм, специализирующихся на беспроводной связи. Он любезно ответил на несколько вопросов журнала Portfolio, касающихся того, как вести себя инвестору во время столь неспокойного времени.

Если бы у вас было дополнительных 100 тысяч долларов, то куда бы вы их вложили?

Я, конечно, не вкладывал бы все моментально. Я делал бы это осторожно, на постепенной основе. Хотя все это, конечно, зависит от возраста и от самого капитала. Если у вас есть только 100 тысяч долларов, то поместите 40% в акции (в том числе и в иностранные компании), 25 процентов в конвертируемые и не конвертируемые долговые бумаги, и 25 процентов на 15-летний федеральный C.D. с 6 процентным возвратом.

Каких типов вложений должен избегать инвестор?

Избегайте вложений в авиакомпании, у которых есть серьезные проблемы со стоимостью рабочей силы. И избегайте любых вложений, которых вы не понимаете.

Как венчурный инвестор, ответьте, вы продолжаете вкладывать деньги во время кризиса?

Да, мы продолжаем вкладывать. Сейчас бизнес находится в гораздо более приемлемой ситуации, чем во время мыльного пузыря 2001 года. Сейчас в технологических компаниях работают гораздо более опытные менеджеры, и у инвесторов гораздо более реальные ожидания. Никто не вкладывает деньги, не зная, как потом их отбить.

Предприниматель с хорошей командой и бизнес-планом может без труда привлечь сторонний капитал.

Как осуществляются частные инвестиции?

Чтобы вложить капитал вы должны найти соответствующий венчурный фонд. При этом нужно быть очень компетентным инвестором, чтобы идти на это. Обычно инвестиции в фонды составляют от 1 миллиона долларов. В это же время можно присоединится к группе бизнес-ангелов, и тогда вы будете гораздо ближе к компании, в которую инвестируете. В США сейчас около 100 групп бизнес-ангелов, а в мире порядка 300. Вы можете быть чрезвычайно сильно вовлечены в процесс управления компанией в этом случае.

Если ваши внуки решат вложить деньги, ориентируясь на долгосрочную перспективу, что вы скажите им?

Альтернативная энергия в ближайшее время будет набирать обороты. Интернет станет первичным информационным источником, кроме того стоит смотреть на компании, которые занимаются концепцией программного обеспечения, как сервисов. Мобильные телефоны – тоже интересная возможность. Они будут вездесущи, и смогут поставлять услуги, которые касаются каждого аспекта нашей жизни: видео, информационные услуги, GPS-навигация, музыка. Таким образом, я бы скорее посоветовал вкладывать деньги во что-то связанное с мобильными развлечениями. Хотя лично я предпочитаю общаться с женой через email, а не по мобильному телефону. 

 

Многие инвесторы часто совершают типичные и повторяющиеся ошибки. В основном они всем понятны, но всегда существует какая-то сила, заставляющая пренебрегать правилами, и как результат мы теряем деньги, несем убытки. Уильям Дж. О’Нил собрал вместе перечень основных видов ошибок при инвестировании.

Предлагаю ознакомиться и найти ошибки, допущенные в собственном инвестиционном прошлом.

1. Стремление заработать быстро и много. Без серьезной необходимой подготовки, разработки методов и получения навыков появляется вероятность приобретения сомнительных активов.

2. Совершение сделок по подсказкам, слухам, объявлениям о дроблении и другим новостным событиям.

3. Неспособность распознать хорошую информацию и сделать вывод на основе правильных советов.

4. Неспособность сформировать собственное мнение при принятии решения, работа без составленного плана действий и правил. Концентрация времени на приобретении актива, не планируя времени и условий продажи.

5. Необъективный взгляд на активы и покупка «старых знакомых имен». Приобретая акции компаний только потому, что они уже десятилетия работают на рынке, можно легко пропустить молодые и перспективные и лишиться возможной прибыли.

6. Неспособность правильно сформировать критерии выбора. Нередко инвестор покупает акции непреуспевающих компаний, которые имеют сомнительные показатели прибыли, роста объема продаж, рентабельности капитала, не являются лидерами на рынке.

7. Покупка на снижении цены не всегда означает успешную инвестицию. Необходимо помнить, что если цена существенно снизилась, есть вероятность повторного снижения. Надежней дождаться остановки падения и увидеть на графике формирование дна.

8. Неиспользование графиков и уход от покупки акций, которые выходят на новый уровень цены. Когда акция достигает новой вершины, личные мнения и чувства часто берут верх над объективной оценкой. Лучшее время для покупки в период бычьего рынка как раз тогда, когда акция выходит из ценовой консолидации или серьезной области базы продолжительностью 7-8 недель.

9. Покупка большего количества дешевых акций, нежели меньшего количества дорогих. Дешевые акции имеют низкую стоимость не случайно, они обычно сопровождаются более высокими комиссионными и наценками, более высоким риском, широкими спрэдами (разницей в процентном отношении между ценами спроса и предложения).

10. Выбор «второсортных акций» из-за их дивидендов или низких коэффициентов P/E. Дивиденды и коэффициент P/E не так важны при рассмотрении акций, как прирост прибыли на акцию (EPS). Более результативные компании выплачивают низкие дивиденды и реинвестируют капитал в НИОКР или другие возможности совершенствования бизнеса.

11. Редкое использование сделок «по рыночной цене» и установление ценовых лимитов на ордера. Есть вероятность упустить рынок, и нести убытки или пропустить момент удачного приобретения.

12. Упрямое удержание убыточных позиций, когда убытки кажутся приемлемыми, усреднение при движении в противоположную открытой сделки сторону и фиксация малой прибыли при удержании в портфеле убыточных позиций. 

 

Инвестировать необходимо как можно раньше и делать это регулярно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

С чего начать инвестиции?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Как правильно выбрать инвестиционные инструменты (банки, фонды, ПИФы, управляющие компании и т.д.)?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Какой инструмент оптимален в каждом конкретном случае?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Куда и сколько вкладывать денежных средств и почему именно столько?

 

 

 

 

 

 

 

 

На эти и многие другие вопросы отвечает личный финансовый план (ЛФП). Эта статья поможет узнать, почему наличие такого плана в жизни любого человека является необходимым условием счастливой, защищенной и обеспеченной жизни.

Для чего вообще нужно инвестировать?

Большинство людей в нашей стране недооценивают и не до конца осознают силу инвестирования и, тем более, фактора времени при формировании своего капитала. Вдобавок, эпоха «дикого рынка» 90-х в нашей стране наложила неизгладимый след на мышление целого поколения людей. Отказ исполнять свои обязательства перед вкладчиками крупнейшего банка страны, многочисленные финансовые пирамиды, мошенничества, махинации с привлеченными деньгами вкладчиков, все это у многих отбило желание инвестировать куда-либо свой капитал. В кризисные времена люди пытаются сохранить свои деньги, превращая их в третий телевизор, вторую шубу, мебель и тому подобное. Однако оптимальный результат могут дать только регулярные осознанные инвестиции.

Любые действия инвестора должны быть обоснованы. Как показывают наблюдения, подавляющее число людей, начинающих инвестиции и занимающиеся этим давно, действуют по текущей ситуации - появились деньги, значит надо их куда-нибудь вложить, ведь деньги должны работать! Подобная стратегия несет в себе большой риск, связанный с возможностью потерять капитал и в итоге не достичь своих целей.

Деньги любят точность и ясную цель, а личный финансовый план позволяет все упорядочить. Не зря говорят: «что написано пером, то не вырубишь топором». Это же и подтверждают многочисленные примеры, когда после создания ЛФП человек начинает зарабатывать те деньги, которые запланировал и достигает своих целей значительно быстрее. Этому феномену есть и вполне логичное объяснение: мозг начинает фокусироваться на конкретной задаче – будь то увеличение денежного потока или покупка какой-либо вещи - и начинает фиксировать существующие возможности.Оптимальный способ реализации финансовых целей любого человека – это гармоничное сочетание бизнеса и формирования капитала (инвестиций). Личный бизнес приносит деньги. Инвестиции (вложения в бизнес других людей с целью получения возврата на вложенный капитал) – создают капитал, т.е. реальные активы, которые приносят деньги. Бизнес или работа по найму – это основа формирования капитала, регулярное сбережение части дохода для последующего инвестирования – вот как начинается формирование мощного денежного потока, формирующего капитал. Капитал дает возможность осуществлять мечты в будущем.

Существует устойчивый стереотип: «инвестиции – это удел богатых». На самом деле создавать свой капитал может любой человек, причем, если есть желание обеспечить свое будущее, необходимо начинать это делать как можно раньше.

Оптимальным способом вступить в мир инвестиций является созданный совместно с профессиональным финансовым советником личный финансовый план.

Почему?

ЛФП – это не просто общие слова, типа «ваш капитал будет диверсифицирован» или «не клади яйца в одну корзину» и т.п. План показывает конкретно по годам, какие движения денежных потоков ожидаются и для каких целей.

План позволяет ставить цели в бизнесе и работе с прицелом на его реализацию, т.е. четко видно, сколько необходимо заработать и инвестировать в свое будущее в год, чтобы реализовать поставленные цели.

Осознанные инвестиции – это когда вы четко знаете, сколько денег в тоAущий год вкладываете, в какой именно инструмент (ПИФы, банки, страховые компании и т.д.), какую этот инструмент может дать доходность и какие риски он в себе несет.

Личный финансовый план дает достаточно ясные и обоснованные ответы на вопросы:

 

 

 

 

 

 

 

 

Сколько вы будете получать денег на жизнь в пенсионные (золотые годы)?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Откуда взять деньги на отпуск, обучение детей, покупку машины, квартиры и прочих радостей жизни?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Каким имуществом вы будете владеть?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Как вы и ваша семья будет защищена от финансовых кризисов, мирового и странового масштаба?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Как ваш капитал будет защищен от мошенничества?

 

 

 

 

 

 

 

 

Как это выглядит в общих чертах в ЛФП:

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Жизненные цели. Откуда взять деньги на их осуществление. Пример: вы собираетесь приобрести квартиру за 100000 долларов в 2017 году. В плане будет написано, что в 2017 году вы оформляете ипотечный кредит на 10 лет с первоначальным взносом в 20000 долларов. Эти деньги вы берете, продав паи ПИФа «индекс ММВБ» на сумму в 10000 долларов, (приобретенные в 2009 году на деньги, которые готовы был инвестировать из своих доходов) и доли фонда ETF S&P500 на сумму в 10000 долларов. На 2018 год платеж по ипотеке будет составлять 10000 долларов, эти деньги вы берете, продав паи фонда AAA на сумму 10000 долларов. И так далее. При этом вы будете продолжать регулярные инвестиции согласно плану.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Структура капитала. Как будет ежегодно распределен капитал по активам (управление рисками), чтобы обезопасить его от рыночных, валютных колебаний и странового риска, при этом, чтобы вложенные средства приносили доход позволяющий реализовывать финансовые цели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Когда и куда конкретно вкладывать деньги. По сути, вы будете знать что, допустим, в 2009 году вам необходимо перевести 2000 долларов в страховую компанию NWL, затем 40000 рублей купить паи ПИФа индекс ММВБ в УК «Тройка-Диалог» и на 3000 евро приобрести ETF S&P500 через европейского брокера "…". И так ежегодно до конца срока реализации плана, который вы сами указываете. Консультант подскажет, какие управляющим компаниям можно доверить деньги и по каким критериям их выбирать, если вы решите инвестировать деньги в другие инструменты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Эффективное использование денег. Как оптимально использовать заработанные деньги, чтобы каждая копейка приносила доход. Метод первичного накопления денег для инвестиций – банковский вклад.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. В процессе построения плана найдутся финансовые дыры, которые вы сможете легко устранить благодаря рекомендациям финансового консультанта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. ЛФП помогает увидеть, какими активами вы владеете и какие из них можно использовать при инвестировании.

 

 

 

 

 

 

 

 

Как создать свой финансовый план?

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Создать самому.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Обратиться к специалисту – финансовому консультанту.

 

 

 

 

 

 

 

 

1-ый вариант.

Положительная сторона – экономия денег на услуги консультанта. Однако недооценка рисков, которым может подвергаться капитал и неправильное их распределение может разом перечеркнуть все труды по созданию активов. Как показывает практика, понятие о рисках у каждого сугубо индивидуальное и часто основано на личном опыте взаимоотношений с государственными банками и страховыми компаниями, иногда – с учетом мнения какого-то эксперта, например, биржевого аналитика или продавца какого-либо инвестиционного продукта.

2-ой вариант.

Плюсы:

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовый консультант даст оценку текущему положению клиента с точки зрения рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Подскажет оптимальные варианты инвестиций, проверенные компании с положительной международной репутацией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поможет в грамотной постановке целей и даст четкий план по их реализации (сколько нужно заработать в каждом последующем году, чтобы достичь целей или чего можно достичь при текущем уровне заработков).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На основе предоставленных вами данных создаст финансовый план на необходимый срок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поможет с выбором банков и управляющих компаний под конкретные условия: надежность, уровень сервиса, удобство пользования, места расположения и т.п.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сэкономит время и нервы на поиск надежных инструментов необходимых для реализации плана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Поможет распознать мошенников, предлагающих различные инвестиционные схемы.

 

 

 

 

 

 

 

 

Минусы:

 

 

 

 

 

 

 

 

За плюсы надо платить. Услуги консультантов стоят от 500 до 2000 рублей за час работы. Окупаются они, как правило, за 2 – 3 месяца – и за это время вы можете устранить все утечки денег, начать регулярно вести месячный бюджет и откладывать деньги на инвестиции, создавая финансовую защиту своей семьи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Есть вероятность столкнуться с непрофессионалом или продавцом конкретного инвестиционного продукта, так как в настоящее время на рынке мало специалистов, занимающихся именно финансовым консультированием частных лиц.

 

 

 

 

 

 

 

 

По каким критериям подбирать для себя финансового советника очень доходчиво написано в «Как построить личный финансовый план» (автор – Владимир Савенок) и «Путь к финансовой свободе» (автор – Бордо Шефер).

Итак, чтобы достичь своей финансовой мечты, необходимо создать капитал, приносящий ежегодный доход. Для создания капитала нужно как можно раньше начинать инвестиции. Чтобы инвестировать эффективно и управлять своими рисками, нужен личный финансовый план, созданный совместно с профессионалом.Прежде чем инвестировать, необходимо свериться с планом принять решение о целесообразности данного вложения, оценив собственные финансовые возможности и рыночные риски. Инвестиции должны быть осознанными, основанными на четко поставленных целях и стратегии их достижения, путем регулярных вложений денег оставшихся после всех расходов.