Всемирно известный инвестор открывает свои основные принципы в ежегодном письме к акционерам Berkshire Hathaway

Каждые несколько лет критики говорят, что Уоренн Баффет утратил былую хватку. Они жалуются, что он слишком стар и старомоден. Что он больше не угадает. Что в этот раз он ошибется.

Это происходило во время кризиса доткомов, когда над Баффетом посмеивались из-за его отказа принять участие «в вечеринке». И это случилось снова в прошлом году. Когда индекс Доу Джонса обрушился ниже 7,000 пунктов, Баффет попал под огонь за то, что впрыгнул в рынок слишком рано и слишком дерзко, сделав большие ставки на Goldman Sachs и General Electric в период падения 2008 года. И за то, что убеждал публику бросаться в акции.

Теперь для критиков снова настало время садиться за их традиционный обед из трех блюд: унижения, собственных слов и бахвальства.

В прошлую субботу компания Баффета Berkshire Hathaway опубликовала отчет, в котором говориться что чистая прибыль компании взлетела на 61% до $5,136 на акцию, в то время как балансовая стоимость увеличилась на 20%. Акции Berkshire класса А которые упали до $70,000 в прошлом году восстановились до $120,000.

А ставки на GE и Goldman? Они уже принесли миллиарды. Те, кто последовал совету Баффета и инвестировал в акции в октябре 2008 , даже через простые индексные фонды, увеличил свои вложения на 25%.

Конечно, в этом нет ничего нового. Любой, кто вложил бы $10,000 в Berkshire Hathaway в начале 1965 года имел бы на сегодняшний день $80 миллионов.

Как он это делает? Баффет объяснил свои убеждения для новых инвесторов в своем письме к акционерам:

Будьте ликвидны. «Мы никогда не станем зависимыми от доброты незнакомцев» написал он. «Мы всегда планируем наши дела таким образом, чтобы любые возможные потребности в наличных были бы покрыты из наших собственных средств. Более того, эти запасы ликвидности постоянно обновляются за счет поступлений от наших множественных и диверсифицированных бизнесов»

Покупайте, когда все остальные продают. «Мы вложили много денег в период хаоса последних двух лет. Это был идеальный период для инвесторов: климат страха их лучший друг…. Большие возможности приходят нечасто. Когда идет золотой дождь, надо подставлять ведро, а не наперсток»

Не покупайте, когда все остальные покупают. «Те, кто инвестируют, только когда комментаторы оптимистично заканчивают свои репортажи, платят высокую цену за бессмысленное успокоение » пишет Баффет. Поэтому общее заключение - быть терпеливым. Вы можете покупать когда все остальные продают только в том случае, если Вы сдержались, когда все покупали.

Ценность, ценность, ценность. «В конце концов, что имеет смысл в инвестировании – это то, сколько вы платите за бизнес – через покупку его малой части через акции на фондовом рынке, и что этот бизнес зарабатывает в последующую декаду или две».

Не обманывайтесь историями про большой рост. Баффет напоминает инвесторам что он и вице-президент Чарли Мунгер «избегаем бизнесов, чье будущее мы не можем оценить, не зависимо от того, какие бы восхитительные продукты он бы не производил».

Большинство инвесторов, которые поставили на автоиндустрию в 1910, самоелты в 1930 или производителей телевизоров в 1970, закончили бы тем, что потеряли последенюю рубашку, несмотря на то, что эти продукты действительно изменили мир. «Драматический рост» не всегда приводит к высокой прибыли и возврату капитала. Например, Китай.

Понимайте то, чем владеете. «Инвесторы, которые покупают и продают, основываясь на СМИ или комментариях аналитиков не для нас» написал Баффет. «Мы хотим иметь партнеров, которые присоединяются к Berkshire потому что они хотят сделать долгосрочные инвестиции в бизнес, который они принимают и потому что это совпадает с политикой, которую он разделяют».

Защита бьет нападение. «Хотя мы и отставали от индекса S&P500 в некоторые периоды, которые были позитивными на рынке, мы постоянно были лучше его в те 11 лет, когда он показывал отрицательные результаты. Другими словами наша защита была лучше нашего нападения, и это будет продолжаться»

Не сомневаюсь, что многие из вас сегодня озабочены ситуацией в мире и вопрос, куда сейчас инвестировать, стоит остро как никогда.

Что бы там ни было, но в портфеле каждого инвестора, на мой взгляд, сегодня должны присутствовать защитные товарные активы, наиболее популярным из которых является актив в виде драгоценных металлов. Именно поэтому я и подготовил эту статью и сегодня расскажу о драгоценных металлах и о том, как в них инвестировать.

Драгоценные металлы, на мой взгляд, это инструмент для защиты капитала от инфляции в такие моменты, как сегодня – во время глобальных кризисов.

Но золото может также служить и защитным инструментом от непредвиденных ситуаций – войн, революций (что так знакомо русским людям).

В этой статье я хотел бы рассказать о способах инвестирования в драгоценные металлы, которые (способы) можно использовать для разных целей.

ПЕРВЫЙ СПОСОБ – ДЛЯ ЗАЩИТЫ ОТ САМОГО ПЛОХОГО (война, революция и т.п.).

Если вас волнует именно это – вам нужно покупать слитки и монеты. Здесь речь не идет о том, чтобы заработать на росте цен на драгоценные металлы – речь о том, чтобы спастись, если в стране что-то случится.

Где можно купить слитки? Вы можете приобрести слитки или монеты в крупных российских банках (Сбербанк, ВТБ, Номос-банк, Банк Москвы и т.д.) и при этом вас не должно волновать то, что при покупке слитков вы заплатите НДС в размере 18% (при покупке монет НДС не берется). Наличие слитков и монет – это некий передаваемый по наследству фонд, предназначенный для защиты своей семьи. Еще раз повторю, что для достижения этой цели вам не стоит следить за тем, как меняются цены на драгоценные металлы. Вы можете купить слитки и монеты в российском банке и хранить их тоже в российском банке. Не для всех этот вариант приемлем и поэтому некоторые инвесторы предпочитают хранить драгоценные металлы в зарубежных банках (в Швейцарии или Великобритании). Если вы хотите хранить слитки за рубежом, самый простой способ для этого следующий:

а) вы открываете счет в зарубежном банке

в) вы переводите деньги на свой счет и даете поручение банку приобрести для вас золотые слитки

Это все. Ничего сложного здесь нет, но вы должны быть готовы к тому, что с вас возьмут массу комиссий – за покупку, хранение и страхование. Но для вас же это не важно – вашей целью является защита от войны.

ВТОРОЙ СПОСОБ – ДЛЯ ЗАЩИТЫ ОТ ИНФЛЯЦИИ И ДЕВАЛЬВАЦИИ.

Мне больше по душе именно этот вариант, так как ваши деньги при таком способе инвестирования остаются абсолютно ликвидными, но пю8 этом вы защищаете свой капитал.

а) российский вариант. ОМС – Обезличенные металлические счета.

Это – очень удобный способ защитить свои деньги. Как это делается?

Вы открываете счет в банке (я рекомендую работать с самыми крупными банками, т.к. ОМС не входят в систему страхования вкладов) и кладете свои деньги на ОМС. Фактически вы покупаете золото или платину (или серебро) по текущей рыночной цене и если цена на драгоценные металлы будет расти, ваш депозит также будет расти. Яркий пример защиты денег на ОМС – конец 2008 года, когда российский рубль упал почти на 50%. Деньги, которые находились на ОМС, не обесценились, т.к. цена на драгоценные металлы в рублях выросла вместе с девальвацией рубля.

в) зарубежный вариант – фонды драгоценных металлов. В портфелях всех моих клиентов присутствует именно такие фонды – это вариант я рекомендовал использовать своим клиентам для инвестирования драгоценные металлы.

Самым популярным фондом является фонд SPDRGold (ETF) – фонд, следующий за ценой на золотые слитки. Этот фонд держат в своих портфелях практически все крупнейшие инвесторы в мире. Купить этот фонд несложно, если у вас есть счет у зарубежного брокера или в зарубежном банке.

Другой фонд, который я также рекомендую сегодня использовать для защиты – фонд драгоценных металлов AliquotePreciousMetals. Он интересен тем, что инвестирует деньги клиентов не только в золото, а в три наиболее популярных драгоценных металла – золото, платину и серебро в равных долях. Эти три металла растут по разному, поэтому такая диверсификация вполне оправдана.

Недавно я прочел статью Роберта Кийосаки о том, как он видит сегодняшнюю ситуацию на мировых рынках. Не буду пересказывать всю статью, скажу лишь, что настроен он пессимистично и тоже инвестирует сегодня в золото и серебро, т.к. считает, что мировой финансовый кризис еще только набирает обороты.

Что покупает он? Физические слитки или фонды? Думаю, вы и сами догадались – конечно, фонды. В частности, значительная часть его капитала вложена в фонд SPDRGold.

Я тоже рекомендую вам держать в драгоценных металлах до 20% своего капитала – это действительно очень хорошая защита в неспокойные времена.